경기 민감주를 매수해야 하는 이유 10종목 소개
[이데일리 안혜신 기자] 새해 들어 매도 물량을 쏟아내며 지수 하락을 주도한 기관이 실적 전망이 긍정적인 ‘경기민감주’를 중심으로 매수했습니다. 이번주가 기관 매도의 정점으로 보이는 만큼 기관이 긍정적으로 보고 있는 종목에 대한 관심이 필요하다는 의견이 나옵니다.
연초 물량 쏟아내는 기관…“이번주부터 매도 마무리될 듯”
9일 마켓포인트에 따르면 기관이 매도를 시작한 지난해 12월29일부터 지난 7일까지 7거래일 동안 총 매도 규모는 6조1963억원으로 집계되었습니다. 기관 매도를 주도하고 있는 것은 금융투자다. 금융투자는 같은 기간 동안 5조6615억원을 매도했습니다.
기관의 대규모 매도 공세는 연말 배당을 노리고 들어왔던 자금을 다시 쏟아내고 있는 움직임으로 보입니다. 기관은 지난해 12월1일부터 28일(배당을 노리고 주식을 매수할 수 있는 마지막 거래일)까지 총 코스피에서만 5조3197억원을 쓸어담았습니다.
김영환 NH투자증권 연구원은 “금융투자계 자금은 일반적으로 연말 배당을 노리고 현물매수, 선물매도 포지션을 취한 후 연말 배당기산일 이후 이 포지션을 청산한다”면서 “최근 기관 매도는 배당차익 거래 청산을 진행 중인 것으로 보이는데, 연초에 일반적으로 출회하는 차익거래 매물이 대외 악재로 인해 잘 해소되지 못하면서 나타난 조정으로 보인다”고 분석했습니다.
다만 시장에서는 기관의 매도세가 이번주를 정점으로 수그러들 가능성이 높다고 보고 있습니다. 전균 삼성증권 연구원은 “오는 13일 1월물 파생만기일을 전후로 금융투자의 매도압박이 완화될 가능성이 높다”면서 “연말 설정한 주식포지션의 상당 부분을 이미 청산한 상황이며 외국인의 선물매도 압박이 점차 완화되고 있어 금융투자의 주식매도 역시 약화할 것”이라고 전망했습니다.
실적 전망 긍정적인 ‘경기민감주’ 매수 상위에
기관이 매도를 시작한 지난달 29일부터 가장 많이 매수한 종목은 일명 ‘곱버스’로 불리는 상장지수펀드(ETF)인 ‘코덱스(KODEX 선물 인버스 2X’다. 총 1751억4035만원 규모입니다. 다만 이는 개인의 ETF 매도 물량을 받아준 성격이 강해 기관이 지수 하락에 베팅하고 매수에 나섰다고 보기는 어렵다는 분석입니다.
ETF를 제외할 경우 올해 실적 개선을 예상하고 있는 정유, 화학, 조선, 철강 등 경기민감(시클리컬) 업종을 주로 사들이는 모습을 보였습니다.
가장 많이 사들인 종목은 대표적인 정유주로 꼽히는 SK이노베이션(096770)(1520억3831만원)입니다. SK이노베이션은 올해 배터리 사업의 본격적인 성장과 경기회복에 따른 석유 수요 증가로 정제 마진 초강세 국면이 예상되면서 긍정적인 실적을 내놓을 전망입니다. 백영찬 KB증권 연구원은 “올해부터 배터리 사업의 본격적인 성장이 시작될 전망”이라면서 석유사업 역시 실적 호전을 예상한다“고 내다봤습니다.
철강주인 포스코(POSCO(005490))역시 611억1584만원을 매수하면서 긍정적인 시선을 보였습니다. 포스코는 지주사 전환 계획을 발표하고 자사주 소각 등 주주친화 정책을 내놓고 있습니다. 박성봉 하나금융투자 연구원은 포스코에 대해 “높은 수준의 영업이익이 올해 상반기에도 지속될 것”이라면서 “안정적이고 높은 수익성 전망에 주주친화 정책 강화까지 더해졌다”고 평가했습니다.
현대미포조선(010620)(505억7405만원)과 현대중공업(329180)(485억9539만원) 등 조선주와 현대모비스(012330)(409억6638만원), 만도(204320)(401억9539만원)등 자동차 부품관련주도 매수 상위권에 이름을 올렸습니다. 현대차그룹주 중 하나인 현대글로비스(086280)(543억503만원) 역시 기관의 러브콜을 받았습니다. 김재은 NH투자증권 연구원은 “올해 전 세계적으로 가치주가 우위에 있는 환경이 지속될 가능성이 높다”면서 “코스피 영업이익 역시 수출 경기민감 가치주가 큰 역할을 할 것”이라고 말했습니다.
코스닥 종목 중에서는 게임주인 SNK(950180)(794억8070만원)를 집중적으로 사들였습니다. 이밖에 한화에어로스페이스(012450)(306억8391만원), 한국항공우주(047810)(141억1540만원) 등 방산주와 제이콘텐트리(036420)(176억5883만원), 스튜디오드래곤(253450)(140억4660만원) 등 미디어주 등도 기관의 관심을 받은 종목으로 이름을 올렸습니다.
★ 필자가 자신있게 추천하는 TOP PICK 리스트 ★
효성첨단소재(298050) :: 경기 민감주
기업개요
- 2018년 6월 (주)효성의 산업자재 사업부문이 인적분할되어 설립되었으며, 화학섬유 제조업을 주력사업으로 영위하고 있음.
- 타이어코드, 스틸코드, 안전벨트 및 에어백용 원사 등 산업용 원사를 주로 생산하며, 스판덱스, 폴리에스터 등 의류용 원사도 생산함.
- 서울시 마포구 마포대로에 본사를 두고 있으며, 울산, 대전, 전주 등에 공장을, 베트남, 중국, 유럽 등지에 해외 현지법인을 두고 있음.
실적 및 분석
- 전방 자동차 산업의 생산 물량 증가로 타이어 보강재 수요가 증가하였으며 타이어코드의 판가 상승, 스판덱스의 호황, 나일론 수요 증가 등으로 전년동기대비 매출 성장.
- 매출 성장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 전년동기대비 영업이익 흑자전환 하였으며 기타수지 저하 및 법인세 비용 발생에도 순이익 흑자전환.
- 차량용 반도체 수급 완화로 타이어 코드 수요는 증가세를 지속할 것으로 전망되며 아라마이드, 탄소섬유의 실적 개선, 베트남 스판덱스의 수요 증가로 매출 성장세 이어갈 듯.
코오롱인더(120110) :: 경기 민감주
기업개요
- 2010년 1월 (주)코오롱의 산업자재 및 기타 화학 제품, 섬유, 의류, 피혁제품, 스포츠 레저용품 등 제조사업 부문이 분할되어 신설된 제조회사임.
- 자동차소재 등을 생산하는 산업자재군, 종합화학제품을 생산하는 화학소재군, 패션 및 아웃도어 제품의 생산 및 판매하는 패션군, 필름/전자재료군, 의료소재 등의 사업군으로 구분됨.
- 화학부문에서 국내외 시장의 독점적인 시장점유율을 유지하고 있는 가운데 수첨수지 등 고부가 제품의 비중을 확대하고 있어 경쟁력 확대 중.
실적 및 분석
- 전방산업의 회복으로 타이어코드, 아라미드 등 산업자재 및 패션부문이 성장하였으며, 합성수지 등 화학부문, 필름부문, 기타부문의 실적개선으로 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 매출 성장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 전년동기대비 영업이익률 상승하였으나, 금융수지 개선에도 매각예정비유동자산처분이익의 제거 등 기타수지 저하로 순이익률 하락.
- 5G 광케이블 및 전기차 시장 성장에 따른 아라미드, 타이어코드 수요 증가, 석유수지 제품 공장 증설 효과, 포장용 필름의 성장세, 골프장의 실적 개선 등으로 매출 성장 전망.
POSCO(005490) :: 경기 민감주
기업개요
- 철강재의 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하며, 조강 생산능력 기준 국내 최대 규모의 종합제철회사임.
- 포항제철소와 광양제철소에서 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 생산하며, 표면처리강판 제조업체인 포스코강판과 등을 철강 자회사로 두고 있음.
- 그 밖에 포스코인터내셔널, 포스코건설, 포스코아이씨티 등의 종속기업을 통해 무역업, 건설업, 발전소 및 발전시설 운영업, IT서비스업 등을 영위함.
실적 및 분석
- 건설 부문이 부진하였으나 주력 열연 및 냉연 등 철강재 수요 증가와 판가 상승으로 철강 부문 매출이 증가한 가운데 종속기업의 매출 증가 등으로 전년동기대비 양호한 매출 성장.
- 원가구조 개선과 대손상각비 감소 등 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년동기대비 크게 상승, 법인세비용 증가에도 지분법 및 금융수지 개선으로 순이익률도 상승, 양호한 수익성 견지.
- 전방 자동차 및 가전산업의 둔화에도 국내외 경기 개선과 국내 건설투자의 확대, 조선산업의 건조량 증가 등으로 철강재 수요 증가하며 매출 성장 전망.
현대제철(004020) :: 경기 민감주
기업개요
- 1953년 6월 설립된 일관제철소로, 인천광역시 중봉대로에 본사를 두고 있으며, 인천공장, 포항공장, 당진제철소, 순천공장, 울산공장을 운영하고 있음.
- 봉형강 제품과 열연강판, 후판, 냉연강판 등의 판재류, 강관 등 철강재를 생산하고 있으며, 포스코에 이어 국내 철강시장에서 2위의 점유율을 확보하고 있음.
- 현대비앤지스틸, 현대종합특수강 등 국내 업체 3곳과 중국, 미국, 인도, 슬로바키아, 체코, 러시아, 멕시코 등에 다수의 해외 유통 및 생산법인을 종속기업으로 보유하고 있음.
실적 및 분석
- 국내외 경기 회복세로 판재류 및 봉형강 등 주요 철강재 판매 증가한 가운데 판가 역시 인상되며 전년동기대비 매출 규모 확대되었음.
- 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년동기대비 큰 폭 상승하였으며, 지분법이익 감소, 법인세비용 증가에도 외환관련 비용 감소로 순이익은 흑자전환.
- 전방 자동차 및 가전산업의 둔화에도 국내외 경기 개선과 국내 건설투자의 확대, 조선산업의 건조량 회복세 등으로 철강재 수요 증가하며 매출 성장 전망.
HMM(011200) :: 경기 민감주
기업개요
- 1976년 3월 설립되어 컨테이너선 및 벌크선을 이용한 해상운송업을 주력사업으로 영위하고 있으며, 국내 1위 컨테이너 해운사임.
- 해상터미널 운송업을 영위하는 에이치엠엠퍼시픽을 비롯하여 해운대리점업을 영위하는 다수의 해외법인을 종속기업으로 보유.
- 2020년 4월 1일부터 세계 3대 해운동맹인 디얼라이언스 정회원으로 활동 개시, 이에 따라 유럽 노선 및 미주 5개 노선과 중동 2개 노선이 확대되었음.
실적 및 분석
- 글로벌경기 회복세에 따른 해운 물동량 증가 및 공급 부족에 따른 컨테이너선 운임 급등, BDI 지수 상승 등의 영향으로 전년동기대비 매출 큰 폭으로 증가.
- 컨테이너선 운임 급등 및 디얼라이언스 가입에 따른 원가부담 완화로 전년동기대비 영업이익률 크게 상승, 파생상품 관련 금융수지 저하에도 순이익 흑자전환, 우수한 수익구조 견지.
- 글로벌교역 증가폭 축소 및 점진적 공급병목현상 해소 등으로 컨테이너선 운임의 완만한 하락이 예상되는 바, 매출 성장세는 둔화될 것으로 전망됨.
SK하이닉스(000660) :: 경기 민감주
기업개요
- 동사는 SK그룹 산하 SK텔레콤이 하이닉스반도체를 인수하여 2012년 3월 SK하이닉스로 출범시킨 메모리반도체 전문 생산 기업임.
- 경기도 이천시와 충청북도 청주시, 중국 우시와 충칭에 생산공장을 설치ㆍ가동하고 있으며, 다수의 해외 판매법인과 사무소를 두고 있음.
- 주력 생산 제품은 DRAM, NAND Flash 및 MCP와 같은 메모리 반도체 제품이며, 시스템 LSI 분야인 CIS 사업에 재진출하여 종합반도체로 그 영역을 확대하고 있음.
실적 및 분석
- 글로벌 IT 공급망 차질 영향에도 서버향 수요 지속과 신규 모바일 출시 효과, 반도체 가격의 상승 등으로 매출 규모는 전년동기대비 확대.
- 10나노 3세대 D램과 128단 4D 낸드 등 주력제품의 수율 개선 등에 힘입어 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세비용 증가에도 외화환산손실 감소 등으로 순이익률도 상승.
- IT 수요 둔화가 예상되나 클라우드 및 메타버스 플랫폼 확산에 따른 데이터 센터의 투자 확대와 키파운드리 인수를 통한 8인치 파운드리 사업 강화 등으로 외형 성장 전망.
S-OIL(010950) :: 경기 민감주
기업개요
- 1976년 설립되어 석유 제품, 가스, 윤활기유, 화학 제품 및 관련 제품의 제조, 판매와 원유 및 상기 각 제품의 수출입업을 영위하고 있는 유가증권시장 상장법인임.
- 대주주 AOC의 모회사인 사우디아라비아의 국영석유회사 사우디 아람코사로부터 장기계약(2012년부터 20년간)에 의거, 원유를 안정적으로 구매하고 있음.
- 동사는 종속기업으로 S-International Ltd., S-Oil Singapore Pte. Ltd.를 보유하고 있는바, 원유거래 및 윤활기유 제품 등의 중개를 함.
실적 및 분석
- 글로벌 경기 개선으로 수송용 연료 수요가 회복세를 나타낸 가운데 국제 유가 상승으로 정유, 윤활유의 판가 상승하였으며 석유화학 부문 매출도 증가한바 전년동기대비 외형 성장.
- 매출 성장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 전년동기대비 영업이익 흑자전환하였으며 기타수지 및 금융수지 저하에도 순이익 역시 흑자전환.
- 국제유가 상승세 지속 및 정제마진 상승으로 정유부문의 성장세가 기대되는 가운데 고품질 윤활유 수요 증가, 석유화학의 수급개선 등으로 매출 성장세 이어갈 듯.
KB금융(105560) :: 경기 민감주
기업개요
- 은행, 카드사, 보험사 등의 금융기관을 자회사로 보유한 금융 지주회사로, 종속기업에 대한 지배 및 경영관리, 자금지원 등을 주력사업으로 영위함.
- 주요 종속기업으로는 국민은행, KB국민카드, KB증권, 푸르덴셜생명보험, KB자산운용, KB캐피탈, KB저축은행, KB부동산신탁 등이 있음.
- 2019년 10월 오픈뱅킹 시행, 2020년 8월 데이터3법 개정안 시행, 인터넷 은행의 시장 진출 등으로 주거래 고객 이동이 확대되는 등 금융업 내 경쟁이 심화되고 있음.
실적 및 분석
- 일반관리비 및 기타영업손실 증가, 법인세 증가하였으나 주력 순이자이익 및 순수수료 이익의 증가와 신용손실충당금 전입액 감소로 영업이익 및 순이익은 전년동기대비 증가.
- 2021년 9월 말 그룹 기준 BIS자기자본비율은 16.11%, 고정이하여신비율은 0.72%로 자본적정성 및 자산건전성은 양호한 수준을 보임.
- 시중금리 상승에 따른 NIM 개선, 견조한 대출 증가세, 우수한 자본력 확보, 비은행 부문의 실적 개선, 스타뱅킹 앱 개선을 통한 비대면 플랫폼 강화 등으로 이익 확보 전망.
현대건설(000720) :: 경기 민감주
기업개요
- 토목과 건축공사를 주요 사업목적으로 하여 1950년 1월에 설립되었으며 1984년 12월 유가증권시장에 상장됨.
- 현대엔지니어링, 현대스틸산업 등과 인프라/환경 부문을, 현대엔지니어링, 다수의 해외법인과 건축/주택 및 플랜트/전력 부문의 사업을 영위하고 있음.
- 현대자동차가 최대주주이며 현대엔지니어링, 현대스틸산업, 현대도시개발, 현대에코에너지 등과 다수의 해외법인을 종속기업으로 보유.
실적 및 분석
- COVID-19 여파에 따른 해외 지역의 인프라/환경 및 플랜트/전력 부문 역성장에도 건축 및 주택 부문의 양호한 성장으로 전년동기대비 매출 소폭 증가.
- 원가구조 개선으로 전년동기대비 영업이익률 상승, 영업수지 개선 및 금융수지 개선 등으로 법인세비용 증가에도 순이익률 상승.
- 건축 부문의 풍부한 수주잔고를 기반으로 한 기성실적 확대, 주택 부문의 양호한 성장, 해외 대규모 프로젝트 매출인식 본격화로 외형 성장 가능할 전망.
중앙에너비스(000440) :: 경기 민감주
기업개요
- 1946년 10월 석유류 판매 사업 및 부대사업 등을 주 사업목적으로 설립되었으며, 1993년 3월 코스닥 시장에 상장하였음.
- SK에너지(주)와 대리점 계약을 맺고 휘발유, 등유, 경유 등의 일반유와 LPG를 매입하여 서울, 경기, 인천지역의 직영 사업장을 통해 판매하고 있음.
- 사업다각화를 위해 2015년 7월 의정부 LG전자 베스트샵을 통한 임대업과 10월 양평휴게소 사업을 시작하였으며, 당반기 말 현재 9개의 주유소 및 충전소, 저유소 운영 중.
실적 및 분석
- 내수경기 개선으로 휘발유, LPG 수요가 증가한 가운데 용역 수주 역시 증가하였으나 임대 부문의 부진으로 전년동기대비 매출 소폭 증가에 그침.
- 원가구조 저하, 세금과공과 증가로 판관비 부담 확대되며 전년동기대비 영업이익 적자전환, 영업수지 저하로 금융수지 개선에도 순이익률 하락.
- 안정적인 공급처 및 판매망을 확보하고 있는 가운데 내수경기 개선으로 휘발유, LPG 수요 증가가 기대되며, 국제유가 상승에 따른 가격 인상으로 매출 성장 전망.
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